必要报酬率：是指准确反映期望未来现金流量风险的报酬。我们也可以将其称为人们愿意进行投资（购买资产）所必须赚得的最低报酬率。估计这一报酬率和一个重要方法是建立在机会成本的概念上：必要报酬率是同等风险的其他备选方案的报酬率。如同等风险的金融证券。

　　期望报酬率：是指你若投资，估计所能赚得的报酬率。换言之，期望是使净现值为零的报酬率。当净现值为零时，预计投资能赚得与其风险水平相应的报酬率。困此，当净现值为零时，期望报酬率等到于必要报酬率。

　　实际报酬率：是在特定时期实际赚得的报酬率。理解这是实际结果，是投资决策之真实所得很重要。你不能让时光倒流，去改变实际报酬率。你只能据此作出新的决策。

　　期望值就是随机变量的均值，而随机变量的均值是在较长时间内实现的平均值。即：

　　期望值（或平均值）=∑（变量值*概率）

　　投资组合的预期报酬率：若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数。即：

　　投资组合的预期报酬率%=∑（单个证券的预期报酬率*该证券在全部投资组合中的比重）

　　投资组合的风险：影响投资组合的风险，协方差比方差更重要。

　　方差=∑[（变量值-期望值）*相应概率]

　　标准差就是方差的平方根。